赴美国工作签证

赴美国工作签证

美国引进劳务的主要政策规定[1]

美国《移民和国籍法》(Immigration and Nationality Act)规定,美国政府依据外籍工人是否申请在美国永久工作,相应制定了2套准入制度,分别核发永久和短期工作许可。

一、永久工作许可

美国公民及移民服务局(以下简称“移民局”)负责受理相关申请,一旦获得批准,申请者将获得在美国永久居留权和移民签证。永久工作许可申请,共分EB1-5共5类,主要面向在本领域表现极为杰出的新闻工作者、运动员、教授、科研专家、外国公司高管、高学历专才、赴美国投资者等。美国移民局对各类申请者条件,做出了具体规定。

永久工作许可申请门槛高,申请者多为“精英阶层”,不属常见的“劳务输出或赴美国工作”范畴,不再详述相关政策规定和申请流程。

二、短期工作许可

(一)主管部门

美国劳工部及其派驻各州机构审核雇主雇用非移民类临时性外籍劳务人员(以下简称“外籍劳务”)的申请条件;美国移民局决定是否批准雇用外籍劳务;美国驻外使领馆对拟赴美国从事劳务的外国公民进行面试,决定是否发放相应类别签证;美国国土安全部海关与边境保护局核准外籍劳务入境申请,定期发布“非移民入境统计报告”。

(二)具体分类

临时外籍劳务共分21类,其中紧缺领域护士(H-1C)工作许可,已于2009年底废止。目前,中国公民有资格申请其中13类,具体包括:专业人才(H-1B)、医疗及学术之外的培训生项目(H-3)、外国媒体 (I)、外国公司管理人员(L-1A)、外国公司专业技术人员(L1-B)、科技等特定领域杰出人士(O-1)、O-1类别助手(O-2)、国际知名运动员(P-1A)、国际知名艺人及团体(P-1B)、文化交流项下的演艺个人及团体(P-2)等。近年,中国公民赴美国劳务和就业主要集中在H-1B、L-1A和L-1B等3类;在美国的中资企业中方员工多为L-1A/B类。

在全部21类许可中,体力劳动等低技能岗位,集中在季节性农业务工 (H-2A)、临时性非农务工(H-2B)
美国土安全部、国务院共同制定了H-2A/B准入国别名单(2011年共包括53个国家),仅相关国家公民,才有资格申请H-2A/B工作许可。中国不在名单之列,中国公民无法在美国农业、非农行业从事临时劳务工作。

各国公民申请赴美国临时劳务许可主要类别、流程

一、专业人才(H-1B)

(一)申请条件

H-1B职位必须为工作性质复杂的专业岗位(如科研、工程、计算机编程等);受聘者至少拥有美国本科及以上学历或其他国家同等学历。其中,H-1B2职位必须与美国防部合作科研、生产项目相关;H-1B3许可专门面向能力出众的时装模特。

(二)申请额度

移民局每财年最多可发放65000个H-1B工作许可。本财年额度如有剩余,则自动顺延至下财年。

根据美国与智利、新加坡签订的自贸协定规定,美方每年分别为智利、新加坡公民预留1400个和5400个H-1B工作许可。拥有美国大学硕士及以上学历的外籍劳务将额外享受20000个工作许可。受聘于高等院校、非营利组织、政府研究机构的外籍劳务人数不设上限。

(三)申请流程

1、由美雇主(非个人)代表外籍劳务向美国政府提出申请。雇主填写“劳动条件申请”(Labor Condition Application,以下简称“LCA”)表格,通过美国劳工部专门网站在线提交。在LCA中,雇主应确定拟聘外籍劳务岗位的平均行业工资,并承诺:为外籍劳务提供不低于从事同工种美国员工的薪资水平、工作条件等;不得在本公司员工罢工及谈判期间雇用外籍劳务;在递交LCA一个工作日后,雇主在本公司主要经营场所、公告牌、网站等张贴LCA内容,解释雇用外籍劳工原因(如岗位需特殊技能或当地美国工人不愿从事相关工作等),听取本公司雇员和公众意见。

2、劳工部门将就雇用外籍劳务是否会给同工种美国工人带来负面影响等进行评估。如提交材料齐全,劳工部门一般在7个工作日内,决定是否批准申请。雇主持LCA批件,连同填写完整的I-129表格(由美国土安全部和移民局制定)交至美移民局。同时,雇主需备齐整套申请文件,供劳工部门复查之用。

3、移民局决定是否向雇主发放用工授权许可。

(四)居住时限及其他

以H-1B身份来美国的外籍劳务,至少可获3年居住期,期满后,可申请延期
总时限,最长不超过6年。居住期限内,雇主单方面提出中止聘用的,雇主将承担外籍劳工返程交通费用;外籍劳工主动离职的,交通费用由雇员自理。

二、外国公司在美国分支机构管理人员(L-1A)及专业技术人员(L-1B)

(一)申请条件

一类雇主是在美国已设立分公司或办事处等实体(统称“分支机构”)的外国公司,该外国公司应与在美国分支机构存在隶属关系(如全资或控股等),在美国分支机构连续经营1年以上。受聘者在过去3年内,至少为该公司工作满1年,拟由其他国家调往美国分支机构担任管理人员(如负责人、行政主管、部门经理等,适用L-1A类别),或从事需具备特殊技能的专业岗位(适用L-1B类别)。

另一类雇主是拟在美国新设分支机构的外国公司,该外国公司在美国已租用或购置经营场所,并证明本公司有充裕资金,用于在美国拓展业务、支付员工薪资。

(二)申请额度

虽无具体人数限制,但申请难易程度常,与外国公司自身及其在美国分支机构的经营业绩、财务状况等挂钩,经营状态佳、在美国持续经营能力强,获批可能性相应增加。

(三)申请流程

1、雇主代表外籍劳务向移民局提交I-129表格。

2、移民局决定是否向雇主发放用工授权许可。

(四)居住时限

在美已有分支机构的外国公司雇用外籍劳务,其首次入境,最长居住3年。在美国新设分支机构的外国公司雇用外籍劳工,其首次入境最长居住1年。期满后,二者均可申请1次延期,最长再居住2年。

第三节 赴美国工作签证及入境管理规定

一、签证

美国雇主取得移民局许可后,外籍劳务联系美国驻外使领馆预约面试,签证官决定是否发放签证(享受入境豁免美国签证的国家公民不在此列)。

有关中国公民在华申请赴美国签证具体流程及事宜,请向美国驻中国大使馆、总领事馆咨询。

(备注:截至2011年12月,美国驻武汉总领事馆尚无签证服务)

二、入境许可

所有外籍劳务均需向美国土安全部海关与边境保护局申请入境许可。

完成全部手续后,外籍劳务即可赴美国工作,但必须服务于特定雇主。一旦更换雇主,应重新履行全套申请手续。

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[1]资料来源:美国公民及移民服务局网站,http://www.uscis.gov/portal/site/uscis

陳氏,13901623260;13801902251;
QQ:1779642876 ;E-MAIL:1779642876@qq.com ;

To the United States work visa

U.S. introduction of labor policies and regulations [1]

U.S. Immigration and Nationality Act (Immigration and nationality Act) provides that the U.S. government in accordance with the foreign workers, whether to apply for permanent jobs in the United States, corresponding to develop two sets of access system, namely the issuance of permanent and short-term work permits.

First, the permanent work permit

U.S. Citizenship and Immigration Services (hereinafter referred to as “immigration”) is responsible for receiving related applications, once approved, the applicant will receive a permanent residency in the United States and immigrant visa. Permanent work permit application, consists of EB1-5 Category 5, mainly for performance in this area most distinguished journalists, athletes, professors, research specialists, executives of foreign companies, highly educated professionals to the United States investors . U.S. Citizenship and Immigration, on the conditions of various types of applicants, and make specific provisions.

Permanent work permit application threshold, the applicant is more for the “elite” is not a common “labor export to the United States work” category, not going to elaborate policies and regulations and the application process.

Second, the short-term work permits

(A) The competent authority

U.S. Department of Labor and the presence of state agencies audit employers to hire non-immigrant temporary foreign laborers (hereinafter referred to as “foreign labor”) eligibility criteria; U.S. Citizenship and Immigration to decide whether to approve the employment of foreign labor; U.S. embassies and consulates planned to go to The U.S. labor foreign nationals engaged in the interview to decide whether to grant the visa of the appropriate category; U.S. Department of Homeland Security Customs and Border Protection Agency approval of applications for entry of foreign labor, and release of the “non-immigration statistics report on a regular basis.

(B) the specific classification

Temporary foreign labor is divided into 21 categories, which areas of shortage of nurses (H-1C) work permit was abolished by the end of 2009. At present, Chinese citizens are eligible to apply including 13 categories, including: professionals (H-1B), outside the medical and academic Trainee Program (H-3), the foreign media (I), the foreign company managers (of L- 1A), foreign companies, professional and technical personnel (L1-B), science and technology and other specific areas of outstanding personalities (O-1), O-1 category Assistant (O-2), the internationally renowned athletes (P-1A), an internationally renowned artists and groups (P-1B), and performing arts under the cultural exchange individuals and groups (P-2). In recent years, Chinese citizens to the United States labor and employment, mainly in three types of H-1B, L-1A and L-1B, etc.; Chinese employees of Chinese-funded enterprises in the United States, mostly of L-1A / B class.

In all 21 categories of license, manual, low skilled jobs, concentrated in the seasonal agricultural workers (H-2A), a temporary non-agricultural workers (H-2B)
U.S. Department of Homeland Security, the State Council jointly developed H-2A / B, access to country-specific list (in 2011, including 53 countries), only citizens eligible to apply for H-2A / B work permit. Not on the list in China, Chinese citizens can not be engaged in temporary labor in U.S. agriculture, non-agricultural industries.

All citizens have applied to the main categories of temporary labor permit process

Professionals (H-1B)

(A) eligibility criteria

H-1B position must be equivalent to the complex nature of the professional positions (such as research, engineering, computer programming, etc.); recruits have at least a U.S. Bachelor degree or above, or in other countries. Among them, the H-1B2 posts must be in cooperation with the U.S. Department of Defense scientific research, production and project-related; the H-1B3 license specifically for the fashion model of ability.

(B) apply the amount of

Immigration per fiscal year may be paid a maximum of 65,000 H-1B work permit. This fiscal year the amount, if any surplus is automatically extended to the next fiscal year.

According to the provisions of the FTA signed by the United States with Chile, Singapore, the United States in each reserved for citizens of Chile, Singapore 1400 and 5400 H-1B work permit. American University Master degree or above foreign labor will enjoy an additional 20 000 work permits. The number of foreign labor employed by universities, nonprofit organizations, government research institutions, no upper limit.

(C) Application Process

By U.S. employers (non-personal) on behalf of the foreign labor to make an application to the U.S. Government. Employers fill labor condition application (Labor Condition the Application, hereafter referred to as “LCA”) form to be submitted online through the dedicated website of the U.S. Department of Labor. In the LCA, the employer shall determine the average industry wages wanted to take on the expatriate posts, and promised to provide not less than engaged in the same type of work employees, wages, working conditions, such as: foreign labor; shall not be employed in the Company’s employees were on strike during the negotiations foreign labor; to submit an LCA working days after, the employers posted in the principal place of business of the Company, bulletin boards, websites and other LCA content to explain the reasons for the employment of foreign workers (such as jobs requiring special skills or your local American workers are unwilling to engage in related work, etc.) listen to the employees of the Company and the public.

2, the labor sector will give the same types of jobs of American workers to assess the negative impact the employment of foreign labor. Such as the submission is complete, the labor sector generally 7 working days, decide whether to approve the application. The employer holds the LCA this document, together with the fill in the complete I-129 form (developed by the U.S. Department of Homeland Security and Immigration) to the U.S. Immigration and Naturalization. At the same time, employers need to get ready the full set of application documents for the use of the labor department review.

Payment of labor, immigration authorities to decide whether the employer license.

(D) the residence time and other

H-1B status to foreign labor in the United States, be at least three years’ residence, may apply for an extension after the expiration of
Total time limit, a maximum of six years. Length of residence, the employer ex parte suspension of employed, the employer will bear the costs of return transportation of foreign workers; foreign workers take the initiative to leave the cost of transport by employees themselves.

Second, foreign companies in the United States branch managers (L-1A) and professional and technical personnel (L-1B)

(A) eligibility criteria

A class of employers in the United States has set up branches or offices and other entities (collectively, the “branches”), a foreign company, the foreign company should exist in the United States branch affiliation (such as wholly owned or holding, etc.) in the United States branch agencies from continuing operations more than 1 year. Recruits in the past three years, at least for the company for over a year, to be transferred from other countries to the U.S. branch as managers (such as the person in charge, executives, department managers, the application of L-1A category), or engage in required professional jobs with special skills (for L-1B category).

The other employer is the proposed new branches of foreign companies, foreign companies in the United States to lease or purchase of business premises, and to prove that the company has sufficient funds to expand their business in the United States, paying staff salaries.

(B) apply the amount of

Although there is no specific number of restrictions apply for difficulty level often with foreign companies and their branches in the United States, results of operations, financial condition linked good operating condition and continued viability in the United States, approved a corresponding increase in the possibility.

(C) Application Process

An employer on behalf of foreign labor to submit to the USCIS I-129 form.

Payment of labor, immigration authorities to decide whether the employer license.

(D) the residence time

Existing branches of foreign companies in the United States to employ foreign labor, its first entry, the longest three years of residence. In the new U.S. branches of foreign companies to hire foreign workers, the first entry up to 1 year of residence. After the expiration of the two can apply for a one time extension, the longest lived for two years.

Section III went to the U.S. work visa and immigration regulations

1, the visa

U.S. employers to obtain immigration clearance, the expatriate contact the U.S. embassies and consulates interview appointment, the visa officer to decide whether to issue a visa (citizens enjoy entry to exempt U.S. visa not included).

Apply for a visa to the United States specific processes and matters related to Chinese citizens in China, to the U.S. Embassy in China, the Consulate General of the consultation.

(Note: As of December 2011, the U.S. Consulate General in Wuhan, no visa services)

Second, the entry permit

All foreign labor are required to apply for entry permits to the U.S. Department of Homeland Security Customs and Border Protection Bureau.

After completion of all formalities, the foreign labor can go to work in the United States, but must serve a particular employer. Once you change employers, should be re-implement the full set of application procedures.

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[1] Source: U.S. Bureau of Citizenship and Immigration Services site, http://www.uscis.gov/portal/site/uscis the

Chen, 13901623260; 13801902251;
QQ: 1779642876; E-MAIL: 1779642876@qq.com;

《赴美国工作签证》有一个想法

  1. 企业赴美国上市

    赴海外上市融资,不属于对外直接投资范畴,随着经济不断发展,越来越多的企业开始登陆美国股市。赴美国上市融资简要介绍。

    美国证券市场简介

    美国证券市场分为两大板块:交易所市场和场外交易市场。

    (一)交易所市场典型代表,是纽约证券交易所(New York Stock Exchange,NYSE)和美国证券交易所(AMEX),距今已有200多年历史,有集中交易大厅,采用竞价制度。

    (二)场外交易市场来源,是指早期一些企业股票在交易所外进行交易,人们形象地称为“柜台交易”(OTC:Over the Counter)或“场外交易”,这些交易由国会于1939年授权设立的美国证券商协会(NASD)管理。

    按照上市报价要求-从高到低的顺序,OTC市场涵盖了NASDAQ(全美证券商协会自动报价系统,常被称为“纳斯达克股票市场”)、OTCBB(美国场外柜台交易系统)和粉红单市场(American Pink Sheet Market)。OTCBB供不能满足NASDAQ条件的场外交易股票进行交易;粉红单市场是美国柜台交易(OTC)的初级报价形式,它为那些选择不在交易所挂牌上市、或者不满足挂牌上市条件的股票提供交易流通的报价服务。通常,在粉红单市场交易的公司,是比OTCBB上规模更小的公司。

    上述证券市场分工明确,连接紧密,不同类型的企业和投资者,都可以根据自身条件,在美国资本市场,找到符合特定需求的交易平台。

    内地企业在美国上市整体情况

    纽约证券交易所北京代表处提供的材料,自首家中国企业——中国石化上海石油化工股份有限公司——于1993年7月在纽交所成功上市以来,截至2011年8月1日,先后有80家中国内地公司在纽交所上市。其中,2011年上半年共有10家中国公司在美国资本市场进行首次公开募股(IPO),共融资18.67亿美元。较2010年同期,IPO个数由7个上升到10个,同比增长43%;融资金额由5.74亿美元上升到18.67亿美元,同比增长225%。

    纳斯达克证券交易所网站数据,截至2011年底,有165家中国内地企业在纳斯达克上市。

    (一)从企业性质看,以中小型民营企业为主,大型国有企业相对较少。

    (二)从行业分类看,在纽交所、纳斯达克股票市场上市的152家中国企业多集中在服务业、高科技、能源等行业(详见下图)。近几年,还出现了较多消费类、医药用品类公司。

    (三)从上市地点看,纽交所上市公司约占24%,纳斯达克上市公司约占22%,其余主要集中在OTCBB等市场。

    内地公司赴美国上市主要途径和方式

    (一)赴美国上市的主要途径和方式

    1、首次公开发行(Initial Public Offering,IPO),即根据美国证券法规定,经向美国证监会注册后进行的公开融资和上市。

    考虑到证券结算和不同国别的证券税赋等因素,公司赴美国进行首次公开发行通常采用发行美国存托股证挂牌(American Depositary Receipt,ADR)的形式。美国存托凭证是面向美国投资者经美国存托人发行并在美国证券市场交易的存托凭证,发行人的股票是其对应的基础证券。ADR发行涉及到证券的公开发行,因此,发行ADR的美国存托人需要注册,发行人必须履行定期报告的义务。ADR可分为无保荐的存托凭证(Unsponsored ADR)和有保荐的存托凭证(Sponsored ADR)两大类。有保荐的存托凭证,根据其不同的筹资能力、交易场所以及注册登记要求等,又可进一步分为第一级、第二级、第三级,以及Rule 144A存托凭证四个细类。

    国内赴美国上市的大部分公司,是级别较高的第三级ADR,是需要向美国证监会注册的公开发行,具备融资功能,并需履行严格的信息披露义务。

    2、反向兼并(Reverse Takeover,RTO),俗称“借壳上市”,是一种简化快捷的上市方式,是指一家私人公司通过与一家几乎没有实际经营业务的上市公司合并,该私人公司反向并入该上市公司,该上市公司成为一个全新的实体。反向兼并包括以下两种具体方式:

    Form-10交易。是指一家美国的壳公司,基本没有资产,通过按期向美国证监会递交Form-10表格保持公众公司的资格,但是没有在交易所或柜台交易市场(OTCBB)挂牌,俗称“未上市的壳公司”。一家中国公司和这样一家Form-10公司合并,然后向公众发行股票,融资规模大都在500万美元到2000万美元之间,完成融资后到全美证券交易所或纳斯达克挂牌上市。该过程即先借Form-10未上市公司的壳,然后再公开发行并上市。

    Re-IPO:也称“重新上市”。是指一家已经在柜台交易市场挂牌,或者已经完成Form-10反向并购的公司,通过向美国证监会改变注册地点,由美本土上市公司变成一家外国公司,然后重新向美证监会递交F-1表格,在获美证监会批准后发行股票,融资规模大都在500万美元到2000万美元之间,完成融资后到全美证券交易所或纳斯达克挂牌上市。

    上述两种交易方式主要差异在于:

    一是Form-10交易下的壳公司,原来仅具有公众公司地位但其股票未上市,而Re-IPO交易下的壳公司可能原来已经在主板上市。

    二是Form-10交易下,上市主体以美国公司身份进行有关发行上市申请(S-1表格)
    Re-IPO,一般是以外国公司身份申请(F-1表格),在信息披露方面具备一些豁免优势。

    不同途径和方式适用不同类型的企业

    1、IPO

    IPO是传统融资上市方式,需严格按照美国证券法、交易所规则履行申请、注册、招股和上市的一系列程序。IPO上市过程通常由行业声誉较好、质量较高的中介机构团队协助。由于这一过程直接涉及发行新股和融资,美国证监会审核相对严格,发行费用相对较高,整体流程涉及时间较长。

    通过IPO方式上市的公司,较反向兼并上市的公司,通常有更好的市场影响力,主流机构研究覆盖较多,上市后,交易相对活跃。由于不少企业在上市前,引入了风险资本和私募基金投资者,外部投资者通常要求企业采用IPO方式上市。

    从2010年,中国企业美国上市情况看,IPO是主要上市方式。2010年,在纽约证券交易所、纳斯达克交易所、全美国证券交易所,三个主要交易所上市的中国企业,共34家,合计融资36亿美元。

    2、反向兼并

    反向兼并主要优势在于,上市成本较低,手续较少。反向兼并可以使用现金,也可以使用换股方式,对于资金短缺的企业来说是一大优势。从2010年中国公司赴美国上市的案例来看,上述类型的上市项目共8例,合计融资1.25亿美元。

    (三)不同上市途径的主要法律和政策依据

    美国上市的基本理念是以信息披露为基础(disclose-based system),在信息充分披露的情况下,投资者自行承担投资决策风险,因而在法规层面,对拟上市企业的要求和条件相对较少。

    美国上市的相关法律,主要包括1933年证券法,和1934年证券交易法,以及美国证监会的有关监管规则。1933年证券法,和1934年证券交易法,从宏观层面,对证券发行、交易等一系列事项作出规定,监管规则是对上述证券法律,在具体操作中的监管规则和指引。

    经申请、注册等一系列程序的IPO方式,是常规意义的“正向”上市方式;反向兼并上市方式,是满足美国公司法律和证券法律规定的一种结构重组和资本运作方式,也广为美国资本市场和监管机构接受
    相关操作均需满足美国证券法律关于公司发行上市、公司治理和信息披露等规定。

    对赴美国上市的外国企业的要求

    下述条件为美国证券交易市场对非美国公司在各板块上市的最低要求,具体请以美国证券交易市场的答复为准。

    (一)纽约证交所

    首次上市的要求,主要体现两个方面。

    一是,股票发行及规模(distribution)。美国整股股东(round-lots holders,持股100股及以上)超过400人;公众持股数量大于110万股。关于公众持股的市值金额,以IPO或分拆上市的,应大于4000万美元;以其他形式上市的,超过1亿美元。

    二是,公司财务状况(financial criteria)。纽交所要求首次上市公司在财务状况方面,要达到以下三个标准之一:

    1、利润指标。过去3年,税前净利润总和,不少于1000万美元;近2年中的任何一年,不少于200万美元; 第三年必须为盈利。或,过去3年,税前净利润总和不少于1200万美元;最近一年,不少于500万美元;下一年度,不少于200万美元。

    2、市值标准。全球市场总值至少7.5亿美元,最近一个会计年度,总收入至少为7500万美元。或者,按照市值加现金流标准,全球市场总值至少5亿美元,最近12个月总收入至少1亿美元;经调整的现金流,前三年总和,大于2500万美元,并且,每年为正值。

    3、关联公司上市(适用于已在纽交所上市公司的关联公司)。全球市场总值至少5亿美元,公众持股部分市值大于6000万美元,公司经营时间超过12个月。

    4、资产加股票。在IPO之后,全球市场总值超过1.5亿美元,总资产超过7500万美元,股东权益大于5000万美元;股价不低于每股4美元。

    纽约证交所驻北京代表处联系方式

    网站:http://www.nyse.com/audience/china.html

    地址:北京市建国门外大街1号 国贸一座1609室

    邮编: 100004

    电话: 010-65052188

    传真: 010-65059105

    纳斯达克股票交易市场

    纳斯达克全球市场首次上市标准,要求, 标准一,(利润标准上市规则), 标准二,(权益标准上市规则), 标准三,(市值标准上市规则), 标准四,(总资产/总收入标准上市规则)

    税前来自持续经营的利润(在最近财年或最近3个财年的2年
    100万美元
    不适用
    不适用
    不适用

    股东权益
    1500万美元
    3000万美元
    不适用
    不适用

    上市证券市值
    不适用
    不适用
    不适用
    不适用

    总资产和总收入(在最近财年或最近3个财年的2年
    不适用
    不适用
    不适用
    7500万美元和7500万美元

    公众持有股份
    110万
    110万
    110万
    110万

    公众持有股份市值
    800万美元
    1800万美元
    2000万美元
    2000万美元

    上市开盘价
    4美元
    4美元
    4美元
    4美元

    股东(大宗持股人,持有股份在100股或以上)
    400
    400
    400
    400

    做市商(Market Makers)
    3
    3
    4
    4

    经营历史
    不适用
    2年
    不适用
    不适用

    公司治理



    纳斯达克证券交易所联系方式(关于纳斯达克上市标准或申请程序信息)

    网站:www.nasdaqomx.com

    联系电话(美国): +1 (877) 536-2737, +1 (301) 978-8008

    电子邮件:enasdaq@nasdaqomx.com

    赴美国IPO主要程序

    (一)组建上市顾问团队

    在美国证券市场最终上市,需要一个高效的上市顾问团队协同运作。除了公司本身需投入大量时间、精力、财力外,需组建一个包括投资银行、承销商、法律顾问、会计师在内的上市顾问团队。

    投资银行将牵头领导整个交易和承销过程。公司应充分了解该投资银行是否具有曾协助过该行业其它公司在美上市的经验以及销售能力。

    法律顾问必须具有美国的执业资格。同样,公司应考虑其是否有证券业务方面的丰富经验。

    会计师事务所将根据美国一般会计准则(GAAP)独立审查公司的财务状况,同时该所也应对中国会计准则有全面的了解。

    (二)尽职调查

    公司将在上市顾问团队协助下,对公司管理、运营、财务、法律等方面进行全方位、深入的尽职调查。尽职调查将为公司起草注册说明书、招股书、路演促销等奠定基础。

    为更好把握和了解发行公司的经营业务状况,以便于起草精确和有吸引力的招股书,主承销商、主承销商的法律顾问以及发行公司的法律顾问将对发行公司财产、有关合同协议作广泛的审查,包括全部贷款协议、重要合同以及政府许可等。他们还将与公司高级管理人员、财务人员和审计人员等进行讨论。同时,主承销商往往要求公司法律顾问、会计师提供有关在注册说明书中列明事件的意见。

    承销协议书将约定由公司法律顾问出具有关公司的合法成立及运营、发行证券的有效性以及其他法律事件的法律意见。承销协议还将要求公司法律顾问出具关于注册说明书是否充分披露的意见。最后,发行公司还要需要提交一封“安慰信函”(comfort letter),即由独立的注册会计师确认注册说明书中的各种财务数据。

    (三)注册、审批

    根据美国证券法要求,证券在公开发行之前必须向美国证监会注册登记,并且向大众投资人提供一份详尽的招股书。注册、审批是上市的核心阶段。公司、公司选任的法律顾问和独立审计师将共同准备注册说明书的初稿,因此,法律顾问的能力和经验在此阶段会得到充分发挥。注册说明书应包括两个部分:第一部分包含招股书,第二部分包括补充信息、签字和附件。

    招股书必须符合美国证监会的要求,必须真实地披露相关表格要求的信息。通常,对境外公司的披露要求与美国本土公司是一致的,包括公司过去5年的业务、风险因素、财务状况、管理层的薪酬和持股、主要股东、关联交易、资金用途和财务审计报告等。

    (四)路演

    按照美国证券法及惯例,股票注册说明书提交以后,发行公司和承销商就可以开始发出股票出售的要约,即发布初步招股说明书和做路演。所谓路演,指承销商(投资银行)和发行公司进行一系列宣传活动,与潜在投资者、分析师、基金管理人讨论股票发行状况和前景。路演一般要持续2-3周,通过在各地做巡回报告来完成。

    发行公司、承销商通常选择在美国主要城市和金融中心,如纽约、旧金山、波士顿、芝加哥以及外国金融中心等地进行推介,向潜在投资者介绍并回答问题,以招揽投资者兴趣。承销商和发行公司的律师会准备一份简要介绍以及模拟问题及答案。路演结束后,承销商和发行公司会对可能的发行数量、价格做到心中有数,对发行的受欢迎程度也会有更多认识。在注册说明书宣布有效后,承销商和发行公司确定最后发行定价。同时,承销商与分销商分配发行数量。发放给机构投资者的股票一般会在定价后三天内完成交易,接下来就是公开上市交易。至此,完成整个公开发行程序。

    (五)股票首次公开发行涉及的地方法律问题

    美国证券监管部门为确保上市公司行为的可靠性,保护投资者利益,维持美股市声誉,对在美国上市公司所提供材料的真实性、准确性要求十分严格。拟赴美上市公司在上市阶段以及上市后,在招股书、财务运营报告等各项信息披露必须真实、透明、及时,否则,将面临美国证券监管部门调查,或来自投资者法律诉讼,导致本公司信誉、在美国上市资格等受到严重影响。

    股票的首次公开发行,除了要遵守联邦证券法,还需注意符合州证券法的规定。各州证券法,通常被称为“蓝天法”(State Blue Sky Laws)。一些州侧重于审查发行公司是否向投资者披露了真实信息,以便他们做出投资决定;
    另一些州制定了具体标准来确保股票发行结构、条件对投资者是公正的。

    州蓝天法要求在股票发行给其居民之前,先在本州登记。大多时候,州蓝天法内容针对预防欺诈活动,每州有专门部门负责管理相关事务,一般由州证券委员会负责。由于在NASDAQ市场上发行的股票,门槛比较高,大多数州都会免予蓝天登记,在OTCBB场外交易的股票,不能得到豁免。有关蓝天法执行,一般由承销商律师负责处理。

    陳氏,13901623260;13801902251;
    QQ:1779642876 ;E-MAIL:1779642876@qq.com ;

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